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Hoy tenemos alrededor de 62 millones de brasileños en mora, el equivalente a Italia. El impago es el impago de una factura o deuda. El consumidor moroso tiene, por tanto, una obligación financiera pendiente. La crisis económica de los últimos años ha aumentado considerablemente el desempleo, perjudicando a las familias brasileñas. Casi 13 millones de personas están sin trabajo.

Se trata de un contexto arriesgado para las entidades financieras, que deben tener en cuenta la alta probabilidad de impago del préstamo o financiación. ¿Y qué hacen? Ponen precio a la pérdida, añadiendo al tipo de interés la pérdida esperada por impago.

Este fenómeno se produce porque el mercado sólo tiene acceso a las facturas impagadas de las personas. Es decir, sólo ven el registro de crédito negativo, por lo que sólo pueden poner precio al impago sin tener en cuenta el comportamiento de las obligaciones pagadas. De ahí la importancia de un Registro Positivo que llegue a todos, que permita a los consumidores mostrar su historial de pagos a las entidades financieras. Pueden demostrar que pagan puntualmente sus facturas y que, por tanto, su comportamiento merece tipos de interés más bajos en préstamos y financiación.

También según el Banco Central, en base a un análisis realizado entre 2015 y 2017, 60% del diferencial bancario se debe a impagos e impuestos recaudados sobre la intermediación financiera. Se cobran varios impuestos, como el IOF (Impuesto sobre las Operaciones Financieras), el IRPJ (Impuesto sobre la Renta de las Sociedades), la CSLL (Contribución Social sobre el Beneficio Neto) y el PIS/COFINS. En Brasil, según una investigación de Febraban (Federación Brasileña de Bancos), el impacto de la presión fiscal sobre el diferencial bancario, que actualmente asciende a 45%, es mayor que en cualquier país del mundo. En Estados Unidos, por ejemplo, es de 35%. En Rusia, Turquía y el Reino Unido, el impacto es de 20%.

No hay que olvidar el depósito obligatorio, que también aumenta el diferencial bancario. Antes de hablar de ello, una rápida explicación. Cuando el titular de una cuenta hace un depósito a la vista o a plazo o pone dinero en ahorros, el banco está obligado a reservar parte de esta cantidad en una cuenta en el Banco Central. Estos fondos no pueden utilizarse en el funcionamiento cotidiano de la entidad financiera. El banco no obtendrá beneficios de este dinero, ya que no puede prestarlo ni utilizarlo en ningún tipo de operación.

¿Cuáles son los objetivos de los pagos obligatorios? Básicamente hay dos. El primero es garantizar la liquidez del sistema bancario. El depósito obligatorio es un margen de seguridad para momentos de inestabilidad, como la quiebra de un banco, que puede provocar un comportamiento de pánico entre los titulares de las cuentas, que pueden retirar su dinero. La segunda es actuar como instrumento de política monetaria. El Banco Central aumenta o disminuye el depósito obligatorio en función de su deseo de retirar o inyectar dinero en la economía brasileña.

En el primer semestre de este año, el Banco Central redujo el depósito obligatorio en cuenta corriente de 40% a 25% en un intento de inyectar dinero en la economía. Esta medida tiene mucho sentido porque, como hemos visto, vivimos tiempos turbulentos en la economía. El objetivo era animar a los bancos a prestar más y reducir los tipos de interés aplicados a empresas y consumidores en las operaciones de crédito. El Banco Central también redujo la tasa de ahorro obligatorio de 21% a 20%.

Aún así, a pesar de estas disminuciones, Brasil tiene las tasas nominales más altas de depósitos obligatorios, según la investigación presentada por Febraban. El volumen captado por el Banco Central es de 6,4% del activo total de los bancos, muy superior a la mediana de 1,9% presentada por los países estudiados. En depósitos en cuenta corriente, por ejemplo, el segundo lugar lo ocupa Turquía, que tiene menos de la mitad de los 25% que presenta actualmente Brasil. En cuanto a los ahorro, Corea del Sur ocupa el segundo lugar, con un porcentaje muy inferior al de Brasil.

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Climático de la Ciudad de São Paulo & Concejal Certificado