Fuente: https://movimentoeconomico.com.br/ Por: Patricia Raposo
La ratio crédito/PIB alcanza 54,5%, pero el mercado potencial es enorme
El potencial de Brasil para impulsar la economía con crédito es “fantástico”, según el presidente de ANBC
El sector de crédito fue decisivo en la recuperación económica de Brasil en 2024, pero el escenario para 2025 apunta a incertidumbres que podrían afectar a su crecimiento. Informaciones del Banco Central y de la Asociación Nacional de Centrales de Crédito (ANBC) muestran que el crédito se ha consolidado como uno de los principales motores de la economía brasileña. Sin embargo, cuestiones como las altas tasas de interés, la inflación persistente, los desafíos fiscales y los impactos climáticos exigen atención.
En 2024, el saldo del crédito a particulares aumentó en 12,5%, mientras que en el caso de las personas jurídicas creció en 9,2%, con lo que el ratio crédito/PIB se situó en 54,5%, todavía muy por debajo de mercados maduros como Estados Unidos, donde el índice es de 150%. En Movimiento económico, Elias Sfeir afirmó que “el potencial de Brasil para apalancar la economía con el crédito es fantástico”. Es presidente de ANBC.
Entre las regiones, el Norte lideró el crecimiento (15,5%), seguido del Centro-Oeste (13,4%), el Sur (13,2%) y el Nordeste (12,3%). El crédito a personas jurídicas también creció y alcanzó una tasa expresiva de 18,3% en el Norte; 13,3% en el Nordeste; 11% en el Sur, 7,5% en el Sudeste y 7% en el Centro-Oeste.
En Pernambuco, el crédito a particulares creció en 11%, mientras que para las empresas el aumento fue de 11,6%.
NE lidera los impagos de créditos
Este fuerte crecimiento vino acompañado de una ligera reducción de la tasa de morosidad media nacional, que bajó 0,98 puntos en 12 meses. La tasa entre particulares subió en el Centro-Oeste y el Norte, naturalmente en consonancia con la mayor oferta de crédito. Aunque la caída más significativa se produjo en el Nordeste (0,64 pp), la región lidera el país en morosidad entre Particulares (4,34%). Entre las personas jurídicas, el mayor aumento se dio en el Centro-Oeste (0,57 p.p) y Nordeste (0,42 p.p), con una buena caída en el Sudeste (1,02 p.p). El Noreste también encabeza la morosidad de las Personas Jurídicas (3,13%).
2025: Menos positivo, pero aún prometedor
Elias Sfeir cree que el escenario para 2025 es “menos positivo que en 2024”. “La tasa Selic es un factor determinante para la expansión o retracción del crédito, ya que incide directamente en las condiciones de acceso”, subraya. A pesar de ello, el ANBC prevé un crecimiento del saldo acreedor de 9% para el año.
El crédito frente al cambio climático
El cambio climático es uno de los retos adicionales que el mercado crediticio prevé para 2025. Los fenómenos climáticos generaron pérdidas económicas del orden de US$ 320 mil millones a nivel mundial en 2024. En Brasil, las graves sequías e inundaciones han afectado a la agricultura y al suministro de agua en varios estados, incluido el Nordeste, afectando directamente a la capacidad de pago y, en consecuencia, a la oferta de crédito. Según Elias Sfeir, los compromisos ESG (Environmental, Social and Governance) tienen un impacto directo en el flujo de caja y la gobernanza de las empresas, influyendo en la concesión y gestión del crédito. La cuestión ya no puede ignorarse.
El Grupo João Santos prepara la venta de activos
El Grupo João Santos está a la espera de que el plan de Recuperación Judicial, ya aprobado por los acreedores, sea ratificado en los próximos días, para poder iniciar la venta de sus activos inmobiliarios, la gran mayoría situados en zonas rurales, como la fábrica de Santa Tereza, en Goiana. Según João Rogério Filho, de PPK Consultoria, la expectativa es recaudar R$ 800 millones con esta desmovilización, que se destinarán al pago de las obligaciones fiscales y de los acreedores de la Clase-1, que agrupa a 23.000 trabajadores.
Vibra avanza en Brasil
Vibra, el mayor distribuidor de combustibles y lubricantes de Brasil, ha adquirido oficialmente Comerc Energia, consolidando su posición como la mayor plataforma multienergía del país. La compañía pasará a controlar 100% de las operaciones de Comerc y contará con Clarissa Sadock como CEO. Comerc representa una de las vías de crecimiento de Vibra, que ve oportunidades inmediatas de capitalizar los 1.400 millones de R$ en sinergias derivadas de una mayor eficiencia financiera, operativa y fiscal.
