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Este artículo es una invitación a reflexionar sobre la importancia del crédito para el bienestar de los consumidores.

Nuestra reflexión comienza con una pregunta: ¿por qué alguien decide pedir un préstamo y pagar intereses a cambio? Una de las explicaciones que ofrece la teoría económica es que el consumidores aumentar su bienestar suavizando los costes de este consumo a lo largo de su vida. Gracias al mercado crediticio, es posible disfrutar en el presente y pagar con ingresos futuros, anticipando sueños y proyectos.

Este alisamiento del consumo depende de un sistema financiero y un mercado crediticio que funcionen, permitiendo a los consumidores pedir préstamos cuando quieren aumentar el consumo presente y acceder a ellos cuando quieren aumentar el consumo futuro.

La realidad, sin embargo, es un poco más compleja. En el mercado crediticio, las decisiones de los prestamistas se ven afectadas por la percepción del riesgo inherente a las operaciones. Además de la incertidumbre natural sobre el futuro, la asimetría de la información representa otro obstáculo importante para la oferta de crédito. Ante estas dificultades, los consumidores que deseen anticipar el consumo de algún bien pueden encontrarse con restricciones de crédito, aunque tengan capacidad de pago.

En el caso de la asimetría de información, el sector de los burós de crédito actúa directamente para mitigar sus efectos y hacer que el mercado crediticio sea más eficiente, sostenible y accesible. Los burós son, por tanto, agentes de expansión del bienestar de los consumidores, lo que permite adelantar el consumo de bienes de gran valor, como inmuebles y vehículos. Durante mucho tiempo, el análisis del crédito se basó únicamente en los registros de impagos. Ahora el mercado dispone de otros registros, como la información positiva de los consumidores, que aumentan la eficacia de los modelos de crédito.

Si tuvieran que depender únicamente del ahorro, muchos consumidores no alcanzarían su objetivo de tener una vivienda en propiedad hasta el final de sus vidas. Además de los sueños de los consumidores, el mercado crediticio puede utilizarse para crear una pequeña empresa, es decir, para ganarse la vida.

Durante la pandemia, fuimos testigos de cómo el crédito fue fundamental para mantener un mínimo de normalidad. En medio de todas las incertidumbres y daños causados por la situación, familias y empresas obtuvieron recursos del mercado crediticio para superar el periodo. Esta decisión se basó en la expectativa de que, una vez superada la crisis, podrían hacer frente a sus compromisos. Por el lado de la oferta, la actuación de gobiernos y empresas privadas resultó decisiva para satisfacer la demanda de fondos. Los acreedores se abrieron a la renegociación de la deuda, lo que aplazó el flujo financiero y preservó el flujo económico. Una postura más estricta de mayores restricciones crediticias probablemente habría provocado el cierre de muchas empresas, lo que en el futuro podría afectar a los propios acreedores.

Volviendo a la pregunta que abría este artículo, sobre los motivos que llevan a alguien a tomar una préstamo y pagar intereses a cambio, la respuesta es la búsqueda del bienestar, ya que el acceso a los instrumentos de crédito permite a los consumidores transferir ingresos a lo largo del tiempo. El lado social del crédito se revela en cuestiones como la mitigación de las incertidumbres y su impacto en la mente de las personas, la amenaza de pérdida de ingresos, las restricciones al consumo, la ansiedad generada por el exceso de información, entre otras. Los prestatarios tienen la responsabilidad de consumir conscientemente para evitar el gasto descontrolado y su consecuencia más grave, que es el sobreendeudamiento.

Todos los esfuerzos normativos y tecnológicos para hacer más sólido y eficaz el entorno crediticio van dirigidos a algo más que a ampliar estas operaciones. A mercado crediticio próspera contribuye doblemente a una sociedad. Directamente, porque permite a los ciudadanos de esa sociedad anticipar recursos para adquirir bienes o montar un negocio que mejore sus condiciones de vida. Indirectamente, porque el mercado crediticio induce una economía fuerte a través del movimiento de recursos financieros, lo que a su vez beneficia al conjunto de la sociedad.

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Climático de la Ciudad de São Paulo & Concejal Certificado