{"id":6073,"date":"2026-02-18T22:31:48","date_gmt":"2026-02-18T22:31:48","guid":{"rendered":"https:\/\/anbc.org.br\/?p=6073"},"modified":"2026-03-09T23:12:33","modified_gmt":"2026-03-09T23:12:33","slug":"a-inadimplencia-entre-empresas-avanca","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/a-inadimplencia-entre-empresas-avanca\/","title":{"rendered":"A inadimpl\u00eancia entre empresas avan\u00e7a"},"content":{"rendered":"
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A inadimpl\u00eancia tem crescido, tanto entre pessoas f\u00edsicas quanto jur\u00eddicas. Em novembro de 2025, os bir\u00f4s de cr\u00e9dito registraram 8,9 milh\u00f5es de empresas negativadas, um aumento de 27,3% em rela\u00e7\u00e3o ao ano anterior. Trata-se de um movimento que acende alertas: por que tantos neg\u00f3cios, de diferentes portes e setores, est\u00e3o enfrentando dificuldades ao mesmo tempo? E o que isso significa para o desenvolvimento econ\u00f4mico, a competitividade e a inclus\u00e3o financeira?<\/p>\n

As estat\u00edsticas do Banco Central do Brasil, que consideram apenas os atrasos com mais de 90 dias em empr\u00e9stimos e financiamentos feitos pelo Sistema Financeiro Nacional (SFN), apontam a mesma tend\u00eancia notada nos dados do setor dos bir\u00f4s. De acordo com o BCB, a taxa de inadimpl\u00eancia de empresas encerrou 2025 em 3,2%<\/a><\/span>. Em dezembro de 2024, essa taxa foi de 2,5%.<\/p>\n

Se as fam\u00edlias buscam recursos para antecipar o consumo e outras necessidades, as empresas buscam para fazer o neg\u00f3cio girar ou promover expans\u00e3o e melhorias. No primeiro caso, a inadimpl\u00eancia pode resultar de choques de renda (por exemplo, o desemprego), gastos inesperados ou mesmo do ac\u00famulo de compras impulsivas. No segundo caso, as causas s\u00e3o mais variadas e podem refletir desacelera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica, mudan\u00e7as de mercado, como o aumento da concorr\u00eancia, e problemas de gest\u00e3o do fluxo de caixa.<\/p>\n

Quando a empresa utiliza empr\u00e9stimos e financiamentos para giro, a inadimpl\u00eancia torna-se ainda mais desafiadora porque o cr\u00e9dito oxigena o neg\u00f3cio; \u00e9 quest\u00e3o de sobreviv\u00eancia. Nesses casos, restri\u00e7\u00f5es de acesso ao cr\u00e9dito podem comprometer a gera\u00e7\u00e3o de receitas, agravando o problema de liquidez da empresa.<\/p>\n

Diagnosticar as raz\u00f5es do desequil\u00edbrio financeiro \u00e9 o primeiro passo para a recuperar o cr\u00e9dito: s\u00e3o raz\u00f5es de mercado ou de gest\u00e3o financeira? Mudan\u00e7as de mercado podem exigir a busca por novos clientes e a adapta\u00e7\u00e3o do portf\u00f3lio. J\u00e1 os problemas de gest\u00e3o normalmente requerem a revis\u00e3o de custos, estoque, da pol\u00edtica de cobran\u00e7as (nesse caso, da empresa enquanto credora) e a reprecifica\u00e7\u00e3o dos produtos e servi\u00e7os.<\/p>\n

Feito o diagn\u00f3stico, a avalia\u00e7\u00e3o do perfil e do custo dos empr\u00e9stimos e financiamentos ajuda a identificar se a empresa tem buscado linhas de cr\u00e9dito alinhadas com as suas necessidades. No segmento de pessoas jur\u00eddicas, as taxas de juros variam consideravelmente entre as modalidades. Aqui se compara duas modalidades: o cheque especial, com taxa m\u00e9dia de 356% ao ano, de acordo com dados do Banco Central, e as opera\u00e7\u00f5es de antecipa\u00e7\u00e3o de duplicatas e receb\u00edveis, com taxa m\u00e9dia de 35,2% ao ano<\/a><\/span>. Al\u00e9m dessas, h\u00e1 diversas outras modalidades, como o cart\u00e3o de cr\u00e9dito empresarial, contas garantidas, capital de giro, cr\u00e9dito rural, entre outras. A escolha mais adequada deve levar em conta a finalidade do empr\u00e9stimo, o prazo de pagamento e a avalia\u00e7\u00e3o de custo, ou seja, da taxa de juros. Outro ponto importante \u00e9 avaliar a capacidade de pagar o empr\u00e9stimo.<\/p>\n

Para casos mais graves de insolv\u00eancia, o Brasil conta com o arcabou\u00e7o jur\u00eddico da Lei de Recupera\u00e7\u00e3o de Empresas, de 2005, que disciplinou a recupera\u00e7\u00e3o judicial, extrajudicial e a fal\u00eancia de empresas, substituindo a antiga concordata. Os processos de recupera\u00e7\u00e3o de empresas buscam solu\u00e7\u00f5es negociadas entre devedores e credores, tendo como objetivo a continuidade das atividades empresariais.<\/p>\n

A recupera\u00e7\u00e3o financeira causa impacto al\u00e9m da pr\u00f3pria empresa e aos credores. Isso porque os processos de fal\u00eancia implicam a perda empregos, do \u201cknow how\u201d desenvolvido pela empresa e a economia local. No entanto, \u00e9 preciso ir al\u00e9m da recupera\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e se planejar antecipadamente. Nesse sentido, \u00e9 importante estimular um planejamento detalhado na busca de recursos assim como gest\u00e3o efetiva do fluxo de caixa para absorver o impacto do empr\u00e9stimo.<\/p>\n

O mercado de cr\u00e9dito brasileiro disp\u00f5e de mecanismos que premiam a pontualidade nos pagamentos e aqui mora uma grande oportunidade para as empresas que captam recursos. Por meio de instrumentos como a nota de cr\u00e9dito, a constru\u00e7\u00e3o de uma boa reputa\u00e7\u00e3o financeira resulta em condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito mais justas, que refletem a capacidade de solv\u00eancia da empresa. Em tempos de juros elevados, isso pode ser considerado um diferencial competitivo.<\/p>\n<\/div>\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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