{"id":6070,"date":"2026-01-30T22:20:32","date_gmt":"2026-01-30T22:20:32","guid":{"rendered":"https:\/\/anbc.org.br\/?p=6070"},"modified":"2026-02-20T22:24:58","modified_gmt":"2026-02-20T22:24:58","slug":"tres-modalidades-de-credito-que-podem-impulsionar-o-mercado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/tres-modalidades-de-credito-que-podem-impulsionar-o-mercado\/","title":{"rendered":"Tr\u00eas modalidades de cr\u00e9dito que podem impulsionar o mercado"},"content":{"rendered":"
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No mercado de cr\u00e9dito, as regras importam. Olhando para o passado, observa-se um salto da oferta de cr\u00e9dito a pessoas f\u00edsicas nos anos 2000. Medido como propor\u00e7\u00e3o do PIB, o saldo de cr\u00e9dito passou de 25,8% em dezembro de 2022 para 55,9% em dezembro de 2025. A literatura econ\u00f4mica atribui parte desse desempenho a mudan\u00e7as institucionais introduzidas no mercado brasileiro de cr\u00e9dito. Destacam-se a cria\u00e7\u00e3o do cr\u00e9dito consignado, em 2003, e as reformas no financiamento de ve\u00edculos.<\/p>\n

Nos \u00faltimos anos, o setor dos bir\u00f4s acompanhou de perto novas mudan\u00e7as no mercado de cr\u00e9dito, como o marco das garantias, a lei do superendividamento e a moderniza\u00e7\u00e3o do Cadastro Positivo. Essa agenda continua em 2026. No artigo de Perspectivas<\/a><\/span>, destacamos mudan\u00e7as que est\u00e3o em curso em tr\u00eas modalidades importantes do cr\u00e9dito \u00e0s fam\u00edlias e do cr\u00e9dito empresarial: o consignado, o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio e o desconto de duplicatas. Neste artigo, apresentamos os dados mais recentes sobre essas modalidades, as mudan\u00e7as em curso e as perspectivas com a vig\u00eancia das novas regras.<\/p>\n

1. Cr\u00e9dito consignado<\/h3>\n

As mudan\u00e7as no cr\u00e9dito consignado, institu\u00eddas em mar\u00e7o de 2025, resultaram da integra\u00e7\u00e3o de diferentes bases de dados. O novo modelo permite que trabalhadores da iniciativa privada solicitem empr\u00e9stimos consignados por meio do aplicativo Carteira de Trabalho Digital. No modelo anterior, a contrata\u00e7\u00e3o dependia de um conv\u00eanio firmado entre a empresa empregadora e uma institui\u00e7\u00e3o financeira. O novo projeto reduziu a burocracia, ao eliminar o processo de intermedia\u00e7\u00e3o da empresa, e ampliou a concorr\u00eancia, j\u00e1 que o solicitante recebe, via aplicativo, ofertas de diferentes institui\u00e7\u00f5es financeiras.<\/p>\n

O impacto foi imediato. Dados do BCB confirmam um salto nas concess\u00f5es de cr\u00e9dito dessa modalidade. At\u00e9 fevereiro de 2025, o volume m\u00e9dio de mensal de concess\u00f5es de empr\u00e9stimo nessa modalidade girava em torno de R$ 1,6 bilh\u00e3o. De mar\u00e7o a dezembro de 2025, o volume m\u00e9dio concedido mais do que triplicou, atingindo R$ 5,1 bilh\u00f5es.<\/p>\n

O novo modelo torna a concess\u00e3o dessa modalidade mais flu\u00edda, o que \u00e9 bem-vindo. No entanto, o quadro de avan\u00e7o do endividamento das fam\u00edlias requer um olhar mais cuidadoso para crescimento das opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito para pessoas f\u00edsicas em 2026, incluindo o consignado.<\/p>\n

2. Cr\u00e9dito imobili\u00e1rio<\/h3>\n

Em 2025, o Conselho Monet\u00e1rio Nacional (CMN) e o Banco Central do Brasil (BCB) estabeleceram um novo modelo para o financiamento imobili\u00e1rio no pa\u00eds. Com as novas regras, o percentual dos recursos da poupan\u00e7a destinado ao financiamento imobili\u00e1rio crescer\u00e1 de maneira gradual, at\u00e9 atingir 100%. Pelas regras anteriores, apenas 65% desses recursos tinham essa destina\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

As novas regras tamb\u00e9m alteraram o gerenciamento da capta\u00e7\u00e3o de recursos para essa modalidade. Se uma institui\u00e7\u00e3o captar recursos para o cr\u00e9dito imobili\u00e1rio por meio de outros instrumentos, como Letras de Cr\u00e9dito Imobili\u00e1rio, o valor captado liberar\u00e1 recursos da poupan\u00e7a, que t\u00eam menor custo, para outras modalidades de cr\u00e9dito. Com essa flexibiliza\u00e7\u00e3o, espera-se um aumento da rentabilidade em outras modalidades de cr\u00e9dito, que dever\u00e1 ser compensada com a redu\u00e7\u00e3o dos juros do financiamento imobili\u00e1rio. Al\u00e9m das mudan\u00e7as que afetam o \u201cfunding\u201d, isto \u00e9, a capta\u00e7\u00e3o de recursos para o setor imobili\u00e1rio, medidas complementares foram anunciadas, com destaque para a amplia\u00e7\u00e3o do valor m\u00e1ximo dos im\u00f3veis financiados por meio do Sistema Financeiro de Habita\u00e7\u00e3o, que passou de R$ 1,5 milh\u00e3o para R$ 2,25 milh\u00f5es.<\/p>\n

De acordo com dados do BCB, o saldo de cr\u00e9dito do financiamento imobili\u00e1rio representa cerca de 29% do saldo total a pessoas f\u00edsicas. As proje\u00e7\u00f5es indicam que, no primeiro ano de vig\u00eancia, o empr\u00e9stimo imobili\u00e1rio poder\u00e1 adicionar R$ 111 bilh\u00f5es ao cr\u00e9dito, com R$ 36,9 bilh\u00f5es injetados de forma imediata.<\/p>\n

3. Desconto de duplicatas<\/h3>\n

No segmento do cr\u00e9dito empresarial, o desconto de duplicatas \u00e9 uma modalidade bastante tradicional. Segundo os dados do BCB, essas opera\u00e7\u00f5es representam cerca de 12,8% do saldo de cr\u00e9dito para pessoas jur\u00eddicas com recursos livres. As duplicatas s\u00e3o t\u00edtulos de cr\u00e9dito que formalizam vendas ou presta\u00e7\u00e3o de servi\u00e7os para pagamento a prazo e podem ser usadas em opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito para antecipar os valores a receber.<\/p>\n

Nessa modalidade de cr\u00e9dito, a novidade \u00e9 a cria\u00e7\u00e3o das duplicatas escriturais, registradas eletronicamente por institui\u00e7\u00f5es credenciadas pelo Banco Central. Na vers\u00e3o f\u00edsica das duplicatas, as opera\u00e7\u00f5es atreladas a esses documentos carregam o risco adicional da fraude, exigindo das institui\u00e7\u00f5es financeiras processos de verifica\u00e7\u00e3o para confirmar se, de fato, houve compra e venda. O registro eletr\u00f4nico confere maior rastreabilidade e controle das negocia\u00e7\u00f5es feitas com esses t\u00edtulos. Com isso, espera-se a redu\u00e7\u00e3o da taxa de juros e aumento da oferta de cr\u00e9dito desse tipo.<\/p>\n

O novo modelo vem sendo constru\u00eddo ao longo dos \u00faltimos anos e envolveu \u00f3rg\u00e3os governamentais e entes privados. A obrigatoriedade das duplicatas escriturais valer\u00e1 para grandes empresas no primeiro momento, e ser\u00e1 estendida aos demais segmentos posteriormente. Os efeitos plenos dessa mudan\u00e7a dever\u00e3o aparecer ao longo dos pr\u00f3ximos anos.<\/p>\n

Para concluir:<\/strong> superado o desafio conjuntural do aumento recente da inadimpl\u00eancia, endividamento das fam\u00edlias, as novidades em curso nessas tr\u00eas modalidades podem dar novo impulso ao mercado de cr\u00e9dito brasileiro nos pr\u00f3ximos anos, com a vantagem de que, agora, esse mercado se beneficia de um aparato mais robusto de tecnologia e dados, que torna a concess\u00e3o mais din\u00e2mica e reduz as assimetrias de informa\u00e7\u00e3o. Estas iniciativas v\u00eam de encontro com as demandas sociais de acesso a recursos financeiros para necessidades de curto\/m\u00e9dio prazo, o sonho da casa pr\u00f3pria e a liquidez para alavancar o empreendedorismo.<\/p>\n<\/div>\n

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\"elias<\/h3>\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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