{"id":6026,"date":"2026-01-15T18:15:00","date_gmt":"2026-01-15T18:15:00","guid":{"rendered":"https:\/\/anbc.org.br\/?p=6026"},"modified":"2026-01-16T18:39:51","modified_gmt":"2026-01-16T18:39:51","slug":"buy-now-pay-later-mudando-a-forma-e-preservando-principios","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/buy-now-pay-later-mudando-a-forma-e-preservando-principios\/","title":{"rendered":"Buy now, pay later: mudando a forma e preservando princ\u00edpios"},"content":{"rendered":"
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\u201cBuy now, pay later\u201d<\/strong>. Nos \u00faltimos anos, essa express\u00e3o tem aparecido com frequ\u00eancia nas discuss\u00f5es sobre inova\u00e7\u00e3o financeira e traduz o pr\u00f3prio conceito do cr\u00e9dito: comprar agora e pagar depois, isto \u00e9, antecipar o consumo no tempo. H\u00e1 diversos produtos financeiros que permitem essa transa\u00e7\u00e3o intertemporal, como os tradicionais credi\u00e1rios e os cart\u00f5es de cr\u00e9dito, amplamente conhecidos no mercado brasileiro.<\/p>\n

De maneira mais espec\u00edfica, por\u00e9m, o \u201cbuy now, pay later\u201d (BNPL)<\/strong> designa uma nova forma de antecipa\u00e7\u00e3o de consumo que guarda diferen\u00e7as importantes com rela\u00e7\u00e3o aos financiamentos tradicionais e aos cart\u00f5es de cr\u00e9dito. A express\u00e3o em ingl\u00eas j\u00e1 sugere que o fen\u00f4meno vai muito al\u00e9m do mercado brasileiro. Para 2026, est\u00e3o previstas adequa\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias para disciplinar o uso dessa modalidade nos pa\u00edses em que o modelo est\u00e1 mais consolidado.<\/p>\n

Na pr\u00e1tica, o BNPL \u00e9 um financiamento de curto prazo em que a an\u00e1lise de cr\u00e9dito \u00e9 feita no ato da compra. Nesse sentido, a modalidade poderia ser comparada a um credi\u00e1rio, com uma diferen\u00e7a importante: a automatiza\u00e7\u00e3o e a rapidez do processo de aprova\u00e7\u00e3o do financiamento. Com a compra aprovada e a forma de pagamento definida \u2013 boleto ou PIX, no caso brasileiro \u2013, a automatiza\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m \u00e9 necess\u00e1ria no fluxo de cobran\u00e7a do cliente.<\/p>\n

Essa op\u00e7\u00e3o de pagamento vem ganhando espa\u00e7o no varejo online, onde os consumidores prezam pela boa experi\u00eancia de usu\u00e1rio, seguran\u00e7a e comodidade. Como forma de pagamento, o \u201cbuy now, pay later\u201d reduz algumas fric\u00e7\u00f5es da compra online, tornando dispens\u00e1vel o cadastro de cart\u00f5es de cr\u00e9dito, que, em alguns casos, pode gerar inseguran\u00e7a. A facilita\u00e7\u00e3o dos pagamentos tende aumentar as convers\u00f5es de vendas do varejo.<\/p>\n

Embora o Brasil tenha uma cultura bastante consolidada dos parcelamentos de curto prazo, o BNPL ainda est\u00e1 em fase de amadurecimento no pa\u00eds. Curiosamente, onde a cultura dos parcelamentos \u00e9 menos presente, essa modalidade est\u00e1 mais consolidada.<\/p>\n

De acordo com dados do Global Payment Report, publicado pela Worldpay, o valor movimentado pela modalidade BNPL em 2024 foi de US$ 342 bilh\u00f5es, o que corresponde a 5% do valor global transacionado no e-commerce. Os dados regionais mostram que a modalidade BNPL representou cerca de 8% do valor transacionado pelo e-commerce na Europa em 2024 e 6% nos Estados Unidos. Na Am\u00e9rica Latina, os resultados ainda s\u00e3o mais modestos: a modalidade representa cerca de 1% do valor transacionado. O Brasil aparece com o mesmo percentual. No mercado \u00c1sia-Pac\u00edfico, o percentual foi de 4%, com destaque para a Austr\u00e1lia (15%).<\/p>\n

No mercado americano, dados do Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) divulgados em dezembro de 2025 fornecem uma medida da inadimpl\u00eancia na modalidade: o percentual dos empr\u00e9stimos considerados inadimplentes recuou de 2,63% em 2022 para 1,83% em 2023.<\/p>\n

Esses n\u00fameros levam \u00e0s considera\u00e7\u00f5es sobre os riscos associados ao uso indiscriminado dos parcelamentos. Utilizar a modalidade como forma de ampliar limites pr\u00e9-aprovados traz consigo o risco do superendividamento. Um ponto de aten\u00e7\u00e3o no uso dessa modalidade \u00e9 a gest\u00e3o da d\u00edvida quando o consumidor recorre a diversos parcelamentos. Uma preocupa\u00e7\u00e3o do Banco Central sobre o parcelamento do PIX \u00e9 o ac\u00famulo de d\u00edvidas quando somados os gastos parcelados. Em dezembro a diretoria do BC comunicou que pode n\u00e3o haver regula\u00e7\u00e3o desta modalidade. Nesse quesito, o cart\u00e3o de cr\u00e9dito tem a vantagem de consolidar as informa\u00e7\u00f5es na fatura, facilitando o controle.<\/p>\n

Diante desse risco, as principais economias caminham para aprovar uma regula\u00e7\u00e3o espec\u00edfica sobre a modalidade. Na Uni\u00e3o Europeia, onde o BNPL tem evolu\u00eddo na dimens\u00e3o cross-border, a atualiza\u00e7\u00e3o da Diretiva de Cr\u00e9dito ao Consumidor (CCD2) dever\u00e1 incluir regras sobre funcionamento do BNPL, destacando a an\u00e1lise de cr\u00e9dito como requisito da aprova\u00e7\u00e3o da opera\u00e7\u00e3o e a comunica\u00e7\u00e3o clara aos consumidores acerca dos riscos e custos envolvidos nessa modalidade. A previs\u00e3o \u00e9 de que as novas regras entrem em vigor no 2\u00ba semestre de 2026.<\/p>\n

O est\u00e1gio atual dos sistemas de informa\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito no Brasil favorece o crescimento dessa modalidade, combinando dados positivos e negativos. O setor dos bir\u00f4s entende que a an\u00e1lise de cr\u00e9dito \u00e1gil e bem fundamentada \u00e9 essencial para o desenvolvimento do BNPL no pa\u00eds. Os dados de BNPL j\u00e1 impactam analise e fraude no ecossistema do cr\u00e9dito trazendo mais assertividade. Nos Estados Unidos, dentre os consumidores com mais de 5 opera\u00e7\u00f5es de BNPL, 23% abaixaram a nota de cr\u00e9dito e 45% aumentaram a pontua\u00e7\u00e3o. No ambiente virtual, onde essa modalidade mais marca presen\u00e7a, a preven\u00e7\u00e3o \u00e0s fraudes tamb\u00e9m \u00e9 requisito fundamental no processo de avalia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Mesmo que o cr\u00e9dito assuma novas formas, os princ\u00edpios gerais continuam valendo. As opera\u00e7\u00f5es est\u00e3o sujeitas a riscos que podem comprometer as institui\u00e7\u00f5es financeiras, levar ao superendividamento e, no limite, gerar um risco sist\u00eamico. Como nas demais modalidades, a disciplina do cr\u00e9dito tamb\u00e9m deve ser observada no BNPL, garantindo ao consumidor a conveni\u00eancia de escolher entre diversas op\u00e7\u00f5es de pagamento, sem comprometer a sa\u00fade financeira.<\/p>\n<\/div>\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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