{"id":4008,"date":"2024-12-16T20:30:58","date_gmt":"2024-12-16T20:30:58","guid":{"rendered":"https:\/\/anbc.org.br\/?p=4008"},"modified":"2024-12-28T20:36:35","modified_gmt":"2024-12-28T20:36:35","slug":"una-revision-de-2024","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/um-balanco-de-2024\/","title":{"rendered":"Balance de 2024"},"content":{"rendered":"
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Balance de 2024: expansi\u00f3n del cr\u00e9dito, subida de los tipos de inter\u00e9s y la cuesti\u00f3n clim\u00e1tica<\/h2>\n<\/div>\n<\/div>\n
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Hemos llegado a la recta final de 2024. A lo largo del a\u00f1o, hemos analizado en este espacio las transformaciones del mercado crediticio y hemos seguido los cambios econ\u00f3micos que afectan a este mercado. El a\u00f1o ha deparado algunas sorpresas, ha reforzado tendencias y ha se\u00f1alado retos. Es un buen momento para hacer balance.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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A principios de a\u00f1o, exist\u00eda la perspectiva de que la inflaci\u00f3n siguiera una senda m\u00e1s favorable, sin mayores perjuicios para la actividad econ\u00f3mica y el empleo. Esta era la hip\u00f3tesis del \u201caterrizaje suave\u201d utilizada por el Fondo Monetario Internacional (FMI) para describir el escenario econ\u00f3mico mundial a principios de a\u00f1o. Lo que vimos, sin embargo, fue una inflaci\u00f3n m\u00e1s persistente, que llev\u00f3 al aplazamiento del recorte de los tipos de inter\u00e9s en la econom\u00eda estadounidense -el recorte no se produjo realmente hasta septiembre de 2024-.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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En Brasil, el segundo semestre estuvo marcado por una subida de los tipos de inter\u00e9s, algo que estaba fuera del radar del mercado a principios de a\u00f1o. El cambio en la trayectoria de los tipos de inter\u00e9s refleja las elevadas previsiones de inflaci\u00f3n. El ciclo de subidas de tipos de la SELIC fue el principal cambio en el escenario y, al tener un efecto retardado sobre la econom\u00eda, podr\u00eda tener implicaciones para la trayectoria del cr\u00e9dito el pr\u00f3ximo a\u00f1o.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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Si, por un lado, la inflaci\u00f3n ha persistido, por otro, la actividad econ\u00f3mica ha sorprendido. Las previsiones de crecimiento del PIB en 2024 se revisaron al alza a lo largo del a\u00f1o.\u00a0<\/span>Seg\u00fan el Bolet\u00edn Focus<\/a><\/span>, A finales de a\u00f1o, se estima que la econom\u00eda brasile\u00f1a crecer\u00e1 3,2%. A principios de a\u00f1o, las previsiones del Bolet\u00edn apuntaban a un crecimiento de 1,6%. Como consecuencia de un crecimiento superior al previsto, el desempleo ha disminuido, mientras que la renta media ha aumentado. Aun con la evoluci\u00f3n favorable de los ingresos, el porcentaje de personas con una calificaci\u00f3n crediticia negativa sigue siendo elevado, en torno a 45% de la poblaci\u00f3n adulta, seg\u00fan datos de las agencias de cr\u00e9dito setot.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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El cr\u00e9dito fue uno de los motores de la econom\u00eda, en este caso, tal y como se preve\u00eda a principios de a\u00f1o. Las previsiones de principios de a\u00f1o apuntaban a una recuperaci\u00f3n del cr\u00e9dito a las empresas, que se hab\u00eda ralentizado a lo largo de 2023. Y eso es lo que se observ\u00f3 en realidad.\u00a0<\/span>Datos del Banco Central de Brasil<\/a><\/span>\u00a0muestran que el saldo de cr\u00e9ditos a Personas Jur\u00eddicas creci\u00f3 en 8,9% en la comparaci\u00f3n entre octubre de 2024 y el mismo mes de 2023. En el segmento de cr\u00e9dito a Personas F\u00edsicas, el saldo de cr\u00e9dito creci\u00f3 en 12,0% en la misma base de comparaci\u00f3n, manteniendo una elevada tasa de avance. Con estos resultados, la ratio cr\u00e9dito\/PIB alcanz\u00f3 los 54,5% en octubre de 2024, frente a los 52,6% de octubre de 2023. El cuadro siguiente muestra las proyecciones realizadas a principios de a\u00f1o y las \u00faltimas proyecciones para 2024.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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\"2024\"
Fuente: Banco Central y FEBRABAN<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n
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El ciclo favorable del cr\u00e9dito refleja las condiciones econ\u00f3micas y los diversos cambios estructurales que se est\u00e1n produciendo en este mercado. En 2024, el sector de bur\u00f3s de cr\u00e9dito cumpli\u00f3 cinco a\u00f1os del Registro Positivo, con evidencias de impactos en el cr\u00e9dito como visibilidad para el cr\u00e9dito para 21,3M de personas y empresas, mayor precisi\u00f3n en el an\u00e1lisis y mejora en la calificaci\u00f3n crediticia para la mayor\u00eda de las personas, consolid\u00e1ndolo como un derecho del consumidor.\u00a0<\/span>Este hito fue una oportunidad para debatir la contribuci\u00f3n de los distintos sectores de la econom\u00eda a la inclusi\u00f3n financiera compartiendo datos positivos.<\/a><\/span><\/p>\n<\/div>\n

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Otras medidas de modernizaci\u00f3n del mercado de cr\u00e9dito siguen madurando, como el marco de garant\u00edas, aprobado en 2023. Ampliar el alcance de la informaci\u00f3n crediticia y, en caso de impago, facilitar el acceso a las garant\u00edas de la operaci\u00f3n contribuyen a reducir los riesgos, lo que permite ampliar el cr\u00e9dito con mayor seguridad.<\/span><\/p>\n

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A lo largo del a\u00f1o, los fen\u00f3menos meteorol\u00f3gicos extremos han afectado a Brasil y al mundo. Esta cuesti\u00f3n est\u00e1 relacionada con el sistema financiero porque los mercados de cr\u00e9dito y de capitales eligen qu\u00e9 proyectos empresariales, con mayor o menor impacto ambiental, financiar. La tendencia creciente es que los criterios medioambientales - adem\u00e1s de los sociales y de gobernanza - se incluyan en la cuenta de riesgo, creando un incentivo para que se adopten pr\u00e1cticas sostenibles.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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Algunas cuestiones clave han traspasado el a\u00f1o 2024 y seguir\u00e1n estando en el orden del d\u00eda en 2025. Es el caso del debate sobre el clima, el alto nivel de impagos y la persistente inflaci\u00f3n. Las previsiones muestran que es probable que se produzcan nuevos aumentos del tipo de inter\u00e9s b\u00e1sico. En este sentido, el compromiso con los objetivos de gasto establecidos por el marco fiscal ser\u00e1 crucial para frenar la inflaci\u00f3n y limitar el actual ciclo de subidas de los tipos de inter\u00e9s.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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Para 2025, el sector de las centrales de riesgo renueva su compromiso con la inclusi\u00f3n financiera a trav\u00e9s de la visibilidad del cr\u00e9dito y con el an\u00e1lisis preciso de riesgos y fraudes, incluyendo soluciones que abarquen la dimensi\u00f3n clim\u00e1tica, por medio de sus servicios, actividades educativas y participaci\u00f3n activa en los debates sobre el futuro del mercado de cr\u00e9dito brasile\u00f1o e internacional. Adem\u00e1s de las fluctuaciones c\u00edclicas, que se seguir\u00e1n vigilando, seguiremos buscando medidas estructurales con efectos a medio y largo plazo.<\/span><\/p>\n<\/div>\n

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\u00a1Felices fiestas y hasta pronto!<\/span><\/strong><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n

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Gracias por leernos. Acceda a otros contenidos en\u00a0P\u00e1gina web de ANBC<\/a>.<\/h4>\n

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\"elias<\/h3>\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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