{"id":3641,"date":"2024-10-29T19:40:25","date_gmt":"2024-10-29T19:40:25","guid":{"rendered":"https:\/\/anbc.org.br\/?p=3641"},"modified":"2024-11-02T19:47:37","modified_gmt":"2024-11-02T19:47:37","slug":"o-credito-dentro-e-fora-do-sistema-financeiro","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/o-credito-dentro-e-fora-do-sistema-financeiro\/","title":{"rendered":"Cr\u00e9dito dentro y fuera del sistema financiero"},"content":{"rendered":"

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O mercado de cr\u00e9dito promove o encontro entre os agentes econ\u00f4micos superavit\u00e1rios, isto \u00e9, com sobra de recursos, e os agentes deficit\u00e1rios, que demandam mais recursos do que disp\u00f5em. Em geral, os demandantes de recursos buscam antecipar consumo a fim de ampliar seu bem-estar ou realizar investimentos produtivos com a promessa de um retorno futuro.<\/p>\r\n

O bom funcionamento do mercado de cr\u00e9dito torna essas transfer\u00eancias de recursos mais eficientes, menos arriscadas e impulsionam a economia. Tudo isso depende, \u00e9 claro, da qualidade do regramento desse mercado. Uma das premissas para que o mercado de cr\u00e9dito exer\u00e7a bem o seu papel \u00e9 a gest\u00e3o de riscos. H\u00e1 o risco de inadimpl\u00eancia, mitigado pelos instrumentos de an\u00e1lise de cr\u00e9dito, e o risco de utiliza\u00e7\u00e3o desse mercado para fins il\u00edcitos, mitigado pelas pol\u00edticas de governan\u00e7a e, cada vez mais, pela tecnologia.<\/p>\r\n

A gest\u00e3o de riscos re\u00fane \u00f3rg\u00e3os supervisores do sistema financeiro e solu\u00e7\u00f5es de mercado. A atua\u00e7\u00e3o de d\u00e9cadas dos bir\u00f4s de cr\u00e9dito \u00e9 um exemplo de solu\u00e7\u00e3o que busca controlar esses riscos O surgimento dos bancos de dados administrados pelos primeiros bir\u00f4s remonta aos anos 50, quando o Sistema Financeira Nacional ainda estava nascendo, os bancos tinham uma atua\u00e7\u00e3o limitada e a atividade comercial tinha um papel fundamental nos financiamentos. S\u00f3 na d\u00e9cada seguinte surgiria o Banco Central do Brasil.<\/p>\r\n

Desde ent\u00e3o, muita coisa mudou. Os bancos de dados dos bir\u00f4s, inicialmente focados nos registros de inadimpl\u00eancia, ganharam abrang\u00eancia nacional e foram beneficiados pelo avan\u00e7o da tecnologia da informa\u00e7\u00e3o. As solu\u00e7\u00f5es do setor incorporaram, para al\u00e9m da an\u00e1lise de cr\u00e9dito, a preven\u00e7\u00e3o \u00e0 fraude, recupera\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e prospec\u00e7\u00e3o de clientes.<\/p>\r\n

O Sistema Financeiro Nacional (SFN)<\/a> foi se modernizando e tornando-se mais complexo. Hoje, o SFN abriga tr\u00eas tipos de operadores de cr\u00e9dito: os bancos, as cooperativas e as institui\u00e7\u00f5es n\u00e3o banc\u00e1rias. Comecemos pelos bancos: a atividade banc\u00e1ria \u00e9 variada e engloba bancos comerciais, bancos de desenvolvimento, bancos de investimento, al\u00e9m da Caixa Econ\u00f4mica Federal e do BNDES. Os bancos comerciais t\u00eam uma atua\u00e7\u00e3o mais abrangente e s\u00e3o autorizados a captar dep\u00f3sitos \u00e0 vista, que podem ser solicitados a qualquer momento.<\/p>\r\n

Os bancos de desenvolvimento s\u00e3o institui\u00e7\u00f5es controladas pelos governos estaduais e t\u00eam como objetivo o financiamento de projetos com impacto no desenvolvimento social e econ\u00f4mico local, captando dep\u00f3sitos a prazo. Os bancos de investimento, por sua vez, d\u00e3o suporte \u00e0s empresas em opera\u00e7\u00f5es mais complexas, como fus\u00f5es, aquisi\u00e7\u00f5es e abertura de capital na bolsa de valores, al\u00e9m de ofertarem financiamento de longo prazo para as companhias.<\/p>\r\n

En cooperativas de cr\u00e9dito<\/a> oferecem servi\u00e7os similares aos dos bancos, entre eles os empr\u00e9stimos e financiamentos. A diferen\u00e7a \u00e9 que esse modelo opera sob a l\u00f3gica associativista. Dados do Banco Central mostram que o Sistema de Cr\u00e9dito Cooperativo representa cerca de 6,5% do saldo total de cr\u00e9dito e est\u00e1 presente em 55% dos munic\u00edpios brasileiros.<\/p>\r\n

J\u00e1 as institui\u00e7\u00f5es n\u00e3o banc\u00e1rias, ainda sob o guarda-chuva do SFN, englobam institui\u00e7\u00f5es impedidas de receber dep\u00f3sitos e que, atrav\u00e9s de outras fontes de recursos, tamb\u00e9m realizam opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito. As mais conhecidas s\u00e3o as Sociedades de Cr\u00e9dito, Financiamento e Investimento (SCFI), mais conhecidas como \u201cfinanceiras\u201d. As ag\u00eancias de fomento, por sua vez, t\u00eam fun\u00e7\u00e3o parecida com os bancos de desenvolvimento, voltadas para o provimento de capital fixo e de giro de neg\u00f3cios locais.<\/p>\r\n

Embora essas sejam as op\u00e7\u00f5es mais comuns para quem busca cr\u00e9dito, tamb\u00e9m existem possibilidades fora do Sistema Financeiro Nacional. Um exemplo conhecido no mercado brasileiro s\u00e3o as empresas de fomento mercantil \u2013 tamb\u00e9m chamadas de \u201cfactoring\u201d \u2013, que adquirem as carteiras de valores a receber de outras empresas, antecipando esses recursos mediante a cobran\u00e7a de juros.<\/p>\r\n

Mais recentemente, surgiram novos modelos de concess\u00e3o fora do sistema financeiro, como \u00e9 o caso da Empresa Simples de Cr\u00e9dito (ESC), criada em 2019. Esse tipo de empresa pode ser constitu\u00edda de forma individual ou em sociedade para realizar opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito exclusivamente a microempreendedores individuais e micro e pequenas empresas que atuem nas proximidades da sede da ESC. A principal restri\u00e7\u00e3o ao seu funcionamento \u00e9 que essas opera\u00e7\u00f5es s\u00f3 podem ser feitas com capital pr\u00f3prio. Outro modelo recente s\u00e3o as plataformas \u201cpeer-to-peer\u201d, que conectam investidores a empresas que precisam de recursos.<\/p>\r\n

Para os pr\u00f3ximos anos, a tend\u00eancia \u00e9 de que cres\u00e7a no mercado brasileiro a presen\u00e7a dos Fundos de Investimentos em Direitos Credit\u00f3rios, os FDICs, regulamentados pela Comiss\u00e3o de Valores Mobili\u00e1rios. Esses fundos compram t\u00edtulos que representam valores a receber de empresas de diversos setores, antecipando o fluxo de recebimentos com um desconto. Antes acess\u00edvel apenas a investidores qualificados, essa op\u00e7\u00e3o de investimento foi estendida aos investidores de varejo, tornando os recursos desses fundos mais acess\u00edveis.<\/p>\r\n

Por fim, existe o cr\u00e9dito fornecido diretamente por empresas a seus clientes. Essas rela\u00e7\u00f5es s\u00e3o comuns entre fornecedores da ind\u00fastria e varejistas. J\u00e1 na rela\u00e7\u00e3o com os consumidores finais, pequenos varejistas ainda fazem o parcelamento direto de suas vendas, enquanto a tend\u00eancia entre as grandes redes varejistas tem sido criar a pr\u00f3pria financeira. Nesses casos, \u00e9 fundamental o estabelecimento de uma pol\u00edtica de cr\u00e9dito que estabele\u00e7a limites para as opera\u00e7\u00f5es e crit\u00e9rios de concess\u00e3o, como \u00e9 praxe no sistema financeiro.<\/p>\r\n

\u00c9 salutar que o mercado ofere\u00e7a cada vez mais op\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito a consumidores e empresas, tendo em vista o seu potencial de est\u00edmulo econ\u00f4mico. A avalia\u00e7\u00e3o dos bir\u00f4s \u00e9 de que, mesmo com os avan\u00e7os recentes, ainda h\u00e1 espa\u00e7o para o mercado de cr\u00e9dito crescer no Brasil, alcan\u00e7ando patamares internacionais. Em todo caso, por\u00e9m, dentro e fora do sistema financeiro, a an\u00e1lise de cr\u00e9dito deve preceder a concess\u00e3o, sob risco do cr\u00e9dito mal avaliado comprometer a sa\u00fade dos neg\u00f3cios.<\/p>\r\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\r\n

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