{"id":3278,"date":"2024-02-16T15:42:58","date_gmt":"2024-02-16T15:42:58","guid":{"rendered":"https:\/\/anbc.org.br\/?p=3278"},"modified":"2024-05-03T15:51:20","modified_gmt":"2024-05-03T15:51:20","slug":"o-tamanho-do-credito","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/o-tamanho-do-credito\/","title":{"rendered":"La cuant\u00eda del cr\u00e9dito"},"content":{"rendered":"

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O tamanho do cr\u00e9dito: revisitando a rela\u00e7\u00e3o cr\u00e9dito-PIB no Brasil<\/h2>\r\n
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En\u00a0<\/span>dados mais recentes divulgados pelo Banco Central<\/a><\/span>\u00a0permitem fazer um balan\u00e7o\u00a0sobre o mercado de cr\u00e9dito em 2023. Os n\u00fameros confirmam a tend\u00eancia observada em meses anteriores, de\u00a0uma desacelera\u00e7\u00e3o no ritmo de crescimento do cr\u00e9dito. No segmento de pessoas f\u00edsicas, o valor das opera\u00e7\u00f5es em aberto feitas por meio\u00a0do Sistema Financeiro Nacional (SFN) cresceu 10,1% no per\u00edodo, em base nominal. Mesmo com varia\u00e7\u00e3o expressiva, cabe notar que o crescimento foi menor do que o observado em 2022 (17,7%).<\/span><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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J\u00e1 o crescimento do volume de cr\u00e9dito emprestado \u00e0s empresas foi de 4,5% em 2023 \u2013 ante um crescimento de 10% em 2022. Medido como propor\u00e7\u00e3o do PIB, o saldo total de cr\u00e9dito, incluindo PF e PJ, ficou praticamente estagnado, sendo estimado em 53,2%. Isso significa que, em termos reais, o cr\u00e9dito cresceu no mesmo ritmo que a economia. Essa rela\u00e7\u00e3o fornece uma medida da presen\u00e7a do cr\u00e9dito nas atividades econ\u00f4micas do pa\u00eds.<\/span><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Ao longo das \u00faltimas duas d\u00e9cadas, a rela\u00e7\u00e3o cr\u00e9dito-PIB<\/strong> praticamente dobrou no Brasil. O avan\u00e7o foi interrompido pela forte recess\u00e3o de 2014-2016 e s\u00f3 foi retomado durante a pandemia, com o impulso dos programas de est\u00edmulo ao cr\u00e9dito e como reflexo da forte queda do PIB.<\/span><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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As compara\u00e7\u00f5es internacionais utilizam um indicador mais amplo, divulgado pelo Banco Mundial e que considera no c\u00f4mputo do cr\u00e9dito opera\u00e7\u00f5es de financiamento por meio\u00a0do mercado de capitais. O dado mais recente \u00e9 de 2022 e mostra que a rela\u00e7\u00e3o entre o cr\u00e9dito dom\u00e9stico ao setor privado e a produ\u00e7\u00e3o interna chegou a 71,8% no Brasil. Esse percentual fica abaixo do observado nos pa\u00edses de renda m\u00e9dia, que apresentam uma rela\u00e7\u00e3o cr\u00e9dito-PIB de 131,6%. Nos Estados Unidos, a rela\u00e7\u00e3o chegou a 216% em 2022.<\/span><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Fontes: Banco Central do Brasil e Banco Mundial<\/figcaption><\/figure>\r\n
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A compara\u00e7\u00e3o, sobretudo com os pa\u00edses de renda m\u00e9dia, mostra que h\u00e1 espa\u00e7o para o avan\u00e7o do\u00a0cr\u00e9dito\u00a0no Brasil, tanto via\u00a0mercado banc\u00e1rio quanto por meio do mercado de capitais. Paralelamente \u00e0\u00a0estabiliza\u00e7\u00e3o da rela\u00e7\u00e3o cr\u00e9dito-PIB nos anos mais recentes \u2013 ap\u00f3s o\u00a0crescimento expressivo observado\u00a0no in\u00edcio da pandemia \u2013, \u00e9 importante notar que esses anos se destacaram pelo\u00a0avan\u00e7o na agenda de moderniza\u00e7\u00e3o do mercado de cr\u00e9dito.<\/span><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Conforme j\u00e1 destacamos neste espa\u00e7o, h\u00e1 incentivos para o aumento da concorr\u00eancia no setor banc\u00e1rio, ganhos de efici\u00eancia no uso de garantia, a cria\u00e7\u00e3o de infraestruturas de compartilhamento de dados e a amplia\u00e7\u00e3o do escopo das informa\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito, o que favorece a visibilidade de consumidores e empresas diante do Sistema Financeiro Nacional. Os efeitos dessas medidas necessitam\u00a0de um tempo de\u00a0matura\u00e7\u00e3o. A longo prazo,\u00a0a expectativa \u00e9 de um impacto positivo sobre as concess\u00f5es de cr\u00e9dito.<\/span><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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No balan\u00e7o final da inadimpl\u00eancia em\u00a02023,\u00a0os dados do setor de bir\u00f4s de cr\u00e9dito mostram que o n\u00famero de negativados no pa\u00eds come\u00e7ou a recuar, depois de um per\u00edodo de alta, em que a porcentagem da popula\u00e7\u00e3o adulta negativada chegou a ultrapassar 44%. Ap\u00f3s um per\u00edodo de crescimento do endividamento, tamb\u00e9m se observa uma\u00a0queda lenta nos dados do Banco Central que medem o total de d\u00edvidas das fam\u00edlias com o Sistema Financeiro Nacional como propor\u00e7\u00e3o da renda.<\/span><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Fonte: Setor de bir\u00f4s de cr\u00e9dito<\/figcaption><\/figure>\r\n
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Em termos conjunturais, o ano come\u00e7a com a perspectiva de al\u00edvio nas condi\u00e7\u00f5es de endividamento das fam\u00edlias, o que permitir\u00e1 ao cr\u00e9dito seguir avan\u00e7ando nesse segmento. Esse al\u00edvio guarda rela\u00e7\u00e3o com a recupera\u00e7\u00e3o do mercado de trabalho e, consequentemente, da renda real, que voltou a superar os patamares anteriores \u00e0\u00a0pandemia.<\/span><\/p>\r\n<\/div>\r\n

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Mais importante que o al\u00edvio conjuntural \u00e9 o\u00a0avan\u00e7o da disciplina do cr\u00e9dito. Aos poucos, os consumidores t\u00eam tomado consci\u00eancia de que os dados s\u00e3o um ativo importante na hora de contratar recursos e\u00a0que o bom hist\u00f3rico de cr\u00e9dito ajuda na obten\u00e7\u00e3o de condi\u00e7\u00f5es mais justas. Entre o curto e o longo prazo, o setor de\u00a0bir\u00f4s seguir\u00e1 monitorando as condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito e contribuindo para a higidez do sistema financeiro.<\/span><\/p>\r\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\r\n

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