{"id":1964,"date":"2019-12-02T18:41:29","date_gmt":"2019-12-02T18:41:29","guid":{"rendered":"http:\/\/anbc.org.br\/?p=1964"},"modified":"2024-02-27T18:46:32","modified_gmt":"2024-02-27T18:46:32","slug":"la-esg-y-la-evolucion-del-analisis-del-credito-a-las-empresas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/esg-e-tendencia-em-analise-para-concessao-de-credito-para-empresas\/","title":{"rendered":"ESG es una tendencia en el an\u00e1lisis crediticio de las empresas"},"content":{"rendered":"

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La valoraci\u00f3n de empresas ha evolucionado y es cada vez m\u00e1s exhaustiva. Tradicionalmente, se tienen en cuenta aspectos estrictamente financieros como el volumen de negocio, los beneficios y la cuota de mercado. Un nuevo proceso, con una visi\u00f3n m\u00e1s hol\u00edstica, est\u00e1 empezando a incorporar ESG, acr\u00f3nimo que re\u00fane las iniciales de las palabras inglesas \"environment\" (medio ambiente), \"social\" (social) y \"governance\" (gobernanza).<\/p>\r\n

Estos son los tres aspectos que ya tienen en cuenta los inversores a la hora de decidir si una determinada empresa ofrece condiciones atractivas para recibir, por ejemplo, una aportaci\u00f3n de capital. Un estudio reciente de State Street Global Advisors, que figura entre los mayores gestores de activos del mundo, indica que el\u00a0ESG<\/strong>\u00a0ya forma parte de la estrategia de inversi\u00f3n de 80% inversores institucionales. En los dos \u00faltimos a\u00f1os, el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n basado en ESG ha crecido en 34%, alcanzando los 30 billones de d\u00f3lares en activos.<\/p>\r\n

El a\u00f1o pasado, la agencia de calificaci\u00f3n Moody's identific\u00f3 11 sectores, con una deuda combinada de 2,2 billones de d\u00f3lares, con la posibilidad de perder su calificaci\u00f3n de grado de inversi\u00f3n debido al elevado volumen de emisiones de carbono. En el caso de una empresa del sector energ\u00e9tico, su calificaci\u00f3n crediticia fue rebajada a negativa debido, entre otros factores, al ESG, que, en palabras de Moody's, representa un \"riesgo emergente\" para la compa\u00f1\u00eda.<\/p>\r\n

La tendencia es que esta misma forma de evaluaci\u00f3n sea adoptada por las instituciones que conceden cr\u00e9ditos. La l\u00f3gica es sencilla: cuanto mejor se comporte una determinada empresa en estos tres \u00e1mbitos, m\u00e1s probabilidades tendr\u00e1 de obtener buenos resultados empresariales y de sostenibilidad, lo que significa que la instituci\u00f3n financiera asume menos riesgos en el proceso de concesi\u00f3n del cr\u00e9dito.<\/p>\r\n

Comprenda cada uno de estos pilares a continuaci\u00f3n y vea por qu\u00e9 son tan importantes.<\/p>\r\n

1) Medio ambiente<\/h3>\r\n

Este criterio de evaluaci\u00f3n tiene en cuenta la forma en que la empresa utiliza los recursos. El uso debe ser inteligente en cuanto a la utilizaci\u00f3n o aplicaci\u00f3n de los recursos con el fin de ahorrar electricidad y agua, as\u00ed como minimizar cualquier tipo de contaminaci\u00f3n, incluyendo la b\u00fasqueda de formas de compensar el impacto sobre el medio ambiente.<\/p>\r\n

Tambi\u00e9n se analiza a la empresa en relaci\u00f3n con los riesgos que su actividad plantea para el medio ambiente y, lo que es a\u00fan m\u00e1s importante, c\u00f3mo gestiona esos riesgos. Una empresa minera, por ejemplo, no s\u00f3lo debe ser consciente de los riesgos que plantea su actividad, sino tambi\u00e9n estar alerta ante posibles cat\u00e1strofes. Tambi\u00e9n debe tener un plan de emergencia bien definido que pueda activarse r\u00e1pidamente.<\/p>\r\n

2) Social<\/h3>\r\n

El universo cubierto por este criterio es amplio, ya que tiene en cuenta las relaciones con los distintos agentes que intervienen en la empresa. Por ejemplo, el respeto de la ley, que incluye la gesti\u00f3n \u00e9tica de las relaciones laborales, la seguridad del producto ofrecido a los clientes, la preocupaci\u00f3n por la informaci\u00f3n de las personas (protecci\u00f3n de datos personales) y las relaciones con la comunidad en la que opera la empresa. Los proveedores tambi\u00e9n son importantes en este proceso. La empresa debe asegurarse de que tienen los mismos valores que ella defiende.<\/p>\r\n

3) Gobernanza<\/h3>\r\n

En t\u00e9rminos de gobernanza, el aspecto m\u00e1s importante se refiere a la forma en que se gestiona la empresa, que debe emplear m\u00e9todos transparentes y precisos para medir y divulgar los resultados financieros. La gesti\u00f3n debe ser profesional, con el mantenimiento de estructuras de supervisi\u00f3n cuya idoneidad debe estar garantizada por un programa de cumplimiento. Estas precauciones garantizan la protecci\u00f3n de la empresa contra los conflictos de intereses en la elecci\u00f3n de los miembros del consejo de administraci\u00f3n, as\u00ed como contra los actos de corrupci\u00f3n practicados interna y externamente.<\/p>\r\n

Los tres criterios, adem\u00e1s de proporcionar mayor seguridad a quienes ofrecen cr\u00e9dito, conforman un entorno empresarial m\u00e1s justo, responsable y sostenible. En Brasil, donde la econom\u00eda se est\u00e1 recuperando, la b\u00fasqueda de cr\u00e9dito est\u00e1 creciendo. En septiembre, la demanda de cr\u00e9dito de las empresas registr\u00f3 su mayor crecimiento en 11 a\u00f1os, seg\u00fan el sector de las centrales de riesgo. Como se explica en el art\u00edculo, las empresas que utilizan el cr\u00e9dito en sus operaciones comerciales logran una ventaja competitiva al cumplir los requisitos ESG.<\/p>\r\n

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\"elias<\/h3>\r\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\r\n

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