{"id":1836,"date":"2021-02-11T15:43:50","date_gmt":"2021-02-11T15:43:50","guid":{"rendered":"http:\/\/anbc.org.br\/?p=1836"},"modified":"2024-02-22T15:47:17","modified_gmt":"2024-02-22T15:47:17","slug":"o-credito-em-2021","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/o-credito-em-2021\/","title":{"rendered":"Cr\u00e9dito en 2021"},"content":{"rendered":"

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Blog Fausto Macedo \u2013 Estad\u00e3o<\/strong><\/p>\r\n

\u00c9 indiscut\u00edvel que o desempenho do mercado de\u00a0cr\u00e9dito<\/strong>, em 2020, foi um dos principais instrumentos usados para impedir um tombo maior da economia brasileira diante da pandemia \u2013 e, ao mesmo tempo, para permitir r\u00e1pida retomada da atividade econ\u00f4mica a partir do segundo semestre. De fato, a carteira de cr\u00e9dito consolidada do\u00a0Sistema Financeiro Nacional<\/strong>\u00a0cresceu 15,5% no ano passado, puxada por alta de 21,8% no cr\u00e9dito \u00e0s pessoas jur\u00eddicas e por expans\u00e3o de 10,9% no cr\u00e9dito \u00e0s pessoas f\u00edsicas. Foi o maior ritmo de crescimento do cr\u00e9dito dos \u00faltimos oito anos.<\/p>\r\n

V\u00e1rios fatores estiveram na raiz desse vigoroso crescimento, quase todos relacionados \u00e0s medidas monet\u00e1rias adotadas para combater os impactos econ\u00f4micos adversos da pandemia: redu\u00e7\u00e3o da\u00a0taxa Seli<\/strong>c para patamares m\u00ednimos hist\u00f3ricos; libera\u00e7\u00e3o de compuls\u00f3rios e relaxamento de medidas\u00a0macroprudenciais<\/strong>\u00a0visando a expans\u00e3o da liquidez; cria\u00e7\u00e3o de linhas de cr\u00e9dito para capital de giro sob condi\u00e7\u00f5es especiais;\u00a0 fortalecimento de fundos de avais para facilita\u00e7\u00e3o do acesso ao cr\u00e9dito pelas micro e pequenas empresas; transfer\u00eancia de renda via aux\u00edlio emergencial, dentre outras.<\/p>\r\n

Mas, al\u00e9m das medidas oficiais\u00a0anticrise<\/strong>\u00a0que turbinaram o mercado de\u00a0cr\u00e9dito<\/strong>\u00a0no ano passado, algumas medidas de mercado tamb\u00e9m foram relevantes. Por exemplo, a posterga\u00e7\u00e3o \u2013 ainda que tempor\u00e1ria \u2013 do prazo de negativa\u00e7\u00e3o das d\u00edvidas por parte dos bir\u00f4s de cr\u00e9dito, o que facilitou e viabilizou amplo movimento de renegocia\u00e7\u00e3o de d\u00edvidas. Al\u00e9m disso, com as taxas de juros em patamares m\u00ednimos hist\u00f3ricos, desestimulando os investimentos em renda fixa, os im\u00f3veis voltaram a ser vistos como alternativa de investimento de m\u00e9dio e longo prazos, e, assim, presenciamos forte expans\u00e3o do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio.<\/p>\r\n

\u00c9 indispens\u00e1vel tamb\u00e9m mencionar que o novo Cadastro Positivo, ao possibilitar melhor avalia\u00e7\u00e3o do risco de cr\u00e9dito por meio do aprimoramento do c\u00e1lculo das notas de cr\u00e9dito, esbo\u00e7ou sua parcela de contribui\u00e7\u00e3o para a redu\u00e7\u00e3o dos juros pagos pelos tomadores de cr\u00e9dito, al\u00e9m de ter estimulado o acesso ao cr\u00e9dito e o aumento da concorr\u00eancia entre as institui\u00e7\u00f5es financeiras. De fato, se considerarmos os balan\u00e7os divulgados com base em setembro de 2020, a participa\u00e7\u00e3o dos cinco maiores bancos no total da carteira de cr\u00e9dito foi de 65,6%, o menor percentual de concentra\u00e7\u00e3o dos \u00faltimos cinco anos, por\u00e9m ainda longe do ideal.<\/p>\r\n

Diante do exposto acima, a grande pergunta que fica \u00e9: como vai se comportar o cr\u00e9dito em 2021? A resposta a essa quest\u00e3o passa, necessariamente, por uma hip\u00f3tese de como estar\u00e1 o cen\u00e1rio econ\u00f4mico neste ano que rec\u00e9m se inicia. E, quanto a isso, nosso cen\u00e1rio b\u00e1sico contempla um processo de continuidade da recupera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica iniciada na segunda metade do ano passado, embora em ritmo menos acelerado. Claro, na medida em que a imuniza\u00e7\u00e3o da sociedade avan\u00e7a, e os diversos agentes e setores econ\u00f4micos retornam gradualmente a um contexto operacional de maior normalidade, todo o arsenal anticrise adotado em 2020 vai sendo desmontado.<\/p>\r\n

Assim, mesmo que a taxa\u00a0Selic<\/strong>\u00a0suba um pouco, a fim de garantir o cumprimento da meta de infla\u00e7\u00e3o, mesmo que a inadimpl\u00eancia se eleve um pouco, dado o fim do aux\u00edlio emergencial ainda num contexto de desemprego elevado, e mesmo que as linhas emergenciais de cr\u00e9dito deixem de ser renovadas, ainda assim as for\u00e7as de mercado \u2013 melhora no grau de confian\u00e7a de consumidores e empres\u00e1rios; retomada gradual do n\u00edvel de emprego; continuidade da expans\u00e3o do cr\u00e9dito imobili\u00e1rio; dissemina\u00e7\u00e3o dos efeitos do Cadastro Positivo; e implementa\u00e7\u00e3o do\u00a0Banca abierta<\/strong>\u00a0\u2013 proporcionar\u00e3o mais um ano bastante positivo para o mercado de cr\u00e9dito em 2021.<\/p>\r\n

Claro que dificilmente repetiremos a alta de pouco mais de 15% observada no ano passado, mas um crescimento pr\u00f3ximo a 10% do mercado de cr\u00e9dito em 2021 \u00e9 perfeitamente fact\u00edvel. E as duas grandes carteiras \u2013 pessoa f\u00edsica e pessoa jur\u00eddica \u2013 devem avan\u00e7ar bem mais pr\u00f3ximas uma da outra, diferentemente do que ocorreu em 2020, quando a carteira dessa \u00faltima cresceu praticamente o dobro da primeira.<\/p>\r\n

Enfim, 2021 promete ser mais um ano positivo para o mercado de cr\u00e9dito, que segue se aprimorando, tendo em vista a dissemina\u00e7\u00e3o de inova\u00e7\u00f5es recentes (como Cadastro Positivo e Open Banking), que lhe permitem operar em n\u00edveis cada vez mais eficientes, o que \u00e9 fundamental para garantir a sustentabilidade do nosso crescimento econ\u00f4mico.<\/p>\r\n

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\"elias<\/h3>\r\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\r\n

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