{"id":1786,"date":"2021-10-01T23:03:16","date_gmt":"2021-10-01T23:03:16","guid":{"rendered":"http:\/\/anbc.org.br\/?p=1786"},"modified":"2024-02-21T23:08:06","modified_gmt":"2024-02-21T23:08:06","slug":"la-relacion-credito-pib-en-brasil","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/es\/a-relacao-credito-pib-no-brasil\/","title":{"rendered":"La relaci\u00f3n cr\u00e9dito-PIB en Brasil"},"content":{"rendered":"

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La relaci\u00f3n cr\u00e9dito-PIB en Brasil: historia y comparaci\u00f3n internacional<\/h1>\r\n

El mundo ha avanzado mucho en la medici\u00f3n de las variables econ\u00f3micas. Esta informaci\u00f3n es esencial para orientar la gesti\u00f3n econ\u00f3mica y las decisiones empresariales. En el caso del cr\u00e9dito, una de las principales fuentes es el informe \u201cEstad\u00edsticas Monetarias y Crediticias\u201d, publicado mensualmente por el Banco Central, con cifras detalladas sobre los tipos de pr\u00e9stamos contra\u00eddos, los niveles de morosidad y los tipos de inter\u00e9s.<\/p>\r\n

Estas cifras dan una buena medida del tama\u00f1o del mercado de cr\u00e9dito en Brasil. Seg\u00fan la autoridad monetaria, el saldo, publicado en agosto de este a\u00f1o, de las operaciones de cr\u00e9dito con el Sistema Financiero Nacional (SFN)* es de cuatro billones trescientos mil millones de reales. No estamos acostumbrados a pensar en cifras tan elevadas, pero una comparaci\u00f3n puede ayudar: la cifra representa el 52,3% del Producto Interior Bruto (PIB) de Brasil, es decir, algo m\u00e1s de la mitad de todo lo que se produce en el pa\u00eds a lo largo de un a\u00f1o.<\/p>\r\n

El c\u00e1lculo del cr\u00e9dito como proporci\u00f3n del PIB indica la importancia del cr\u00e9dito en relaci\u00f3n con el tama\u00f1o de la econom\u00eda, lo que permite hacer comparaciones entre pa\u00edses. En las econom\u00edas en las que el cr\u00e9dito es\u00a0dictadas por el mercado<\/strong>, Si el ratio es alto, demuestra la madurez de la disciplina crediticia en el proceso de evaluaci\u00f3n, en la competencia y en la seguridad jur\u00eddica de las garant\u00edas; si es muy bajo, hay margen para que el mercado crediticio evolucione, beneficiando a la econom\u00eda y al bienestar social.<\/p>\r\n

Al representar algo m\u00e1s de la mitad de nuestro PIB, \u00bfqu\u00e9 podemos decir sobre el tama\u00f1o del mercado de cr\u00e9dito brasile\u00f1o? La respuesta requiere una mirada a la historia reciente y a las cifras internacionales. En primer lugar, veamos c\u00f3mo ha evolucionado esta relaci\u00f3n a lo largo del tiempo. A principios de la d\u00e9cada de 2000, el saldo de las operaciones de cr\u00e9dito representaba aproximadamente una cuarta parte del PIB. A lo largo de esa d\u00e9cada, este porcentaje creci\u00f3, superando la marca de 50% por primera vez en 2013.<\/p>\r\n

El gr\u00e1fico siguiente muestra la evoluci\u00f3n del cr\u00e9dito en proporci\u00f3n al PIB en las dos \u00faltimas d\u00e9cadas. Destaca el descenso observado hasta mediados de 2018, cuando la econom\u00eda a\u00fan experimentaba la resaca de una recesi\u00f3n, y el crecimiento m\u00e1s reciente, impulsado por las medidas de lucha contra la pandemia y la ca\u00edda del PIB en 2020.<\/p>\r\n

\"cr\u00e9dito-PIB\"
Fuente: Banco Central<\/figcaption><\/figure>\r\n

M\u00e1s que crecimiento, tambi\u00e9n se ha producido un cambio en el perfil del cr\u00e9dito concedido, con un aumento de la proporci\u00f3n de recursos destinados a particulares y un incremento de la presencia del cr\u00e9dito concedido por la banca privada. En resumen, entre altibajos, el cr\u00e9dito como proporci\u00f3n del PIB pr\u00e1cticamente se ha duplicado en el pa\u00eds en las \u00faltimas d\u00e9cadas.<\/p>\r\n

Este progreso se atribuye a la creaci\u00f3n de innovaciones institucionales que han aportado m\u00e1s seguridad al mercado, favoreciendo tanto a quienes la buscan como a quienes la conceden. Un ejemplo frecuentemente mencionado es la creaci\u00f3n de los pr\u00e9stamos n\u00f3mina, que hoy representan una parte importante del cr\u00e9dito a particulares.<\/p>\r\n

Una mirada retrospectiva muestra la creciente importancia de los pr\u00e9stamos y la financiaci\u00f3n para la econom\u00eda brasile\u00f1a. Queda por ver si hay m\u00e1s espacio para que crezca el mercado crediticio. Llegados a este punto, merece la pena observar lo que ocurre en el resto del mundo.<\/p>\r\n

Existen varias m\u00e9tricas para evaluar la relaci\u00f3n entre el cr\u00e9dito y el PIB, cada una de las cuales considera diferentes instrumentos de cr\u00e9dito, como pr\u00e9stamos, financiaci\u00f3n y t\u00edtulos de deuda. Para la comparaci\u00f3n internacional,\u00a0el indicador del Banco Mundial<\/a>\u00a0es el m\u00e1s extendido. Seg\u00fan esta m\u00e9trica, el cr\u00e9dito interno al sector privado brasile\u00f1o alcanz\u00f3 70% del PIB en 2020. En el promedio mundial, esta cifra es mucho mayor, alcanzando 216% en los Estados Unidos y m\u00e1s de 124% en Chile.<\/p>\r\n

Para incentivar el cr\u00e9dito de forma sostenible, hay margen para mejorar la disciplina mediante una mayor competencia, mejorar la evaluaci\u00f3n de los prestatarios y mejorar el uso de las garant\u00edas.<\/p>\r\n

Por el momento,\u00a0Las estimaciones de crecimiento del cr\u00e9dito son muy superiores a las del PIB<\/a>, Esto apunta a una mejora de la relaci\u00f3n entre estas variables. Esta expectativa est\u00e1 en consonancia con una serie de medidas transformadoras, alentadas y apoyadas por el sector de las agencias de cr\u00e9dito, que hemos analizado aqu\u00ed.<\/p>\r\n

El sector de las oficinas ha colaborado en la construcci\u00f3n de un entorno normativo favorable a la gesti\u00f3n del cr\u00e9dito, partiendo de la base de que un mercado crediticio amplio y s\u00f3lido puede fomentar el desarrollo, y de que el dise\u00f1o de buenas normas importa, como atestiguan los cambios institucionales que han favorecido el avance del cr\u00e9dito en las \u00faltimas d\u00e9cadas.<\/p>\r\n

Para ver lo importantes que son unas buenas normas, podemos utilizar el ejemplo reciente del Registro Positivo (RP). Dos a\u00f1os despu\u00e9s de que se reformulara el modelo de CP, los datos sugieren que este instrumento ha contribuido a reducir los diferenciales, as\u00ed como a la inclusi\u00f3n financiera de los no bancarizados.<\/p>\r\n

Esta medida y otras innumerables, como el fomento de la competencia en el mercado bancario y las iniciativas de educaci\u00f3n financiera, son m\u00e1s que est\u00edmulos temporales: son cambios estructurales con el potencial de hacer crecer el mercado crediticio de forma sostenible y acercar al pa\u00eds a la media internacional.<\/p>\r\n

*El Sistema Financiero Nacional (SFN) est\u00e1 formado por un conjunto de entidades e instituciones que promueven la intermediaci\u00f3n financiera, es decir, el encuentro entre acreedores y prestatarios. Es a trav\u00e9s del sistema financiero que las personas, las empresas y el gobierno hacen circular la mayor parte de sus activos, pagan sus deudas y realizan sus inversiones.<\/em><\/p>\r\n

Gracias por leernos. Acceda a otros contenidos en\u00a0P\u00e1gina web de ANBC<\/a>.<\/h4>\r\n

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\"elias<\/h3>\r\n

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Clim\u00e1tico de la Ciudad de S\u00e3o Paulo & Concejal Certificado<\/h6>\r\n

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