En el mundo financiero, el crédito desempeña un papel esencial en la conexión entre los agentes económicos excedentarios -con excedentes y recursos disponibles- y los deficitarios, que buscan recursos adicionales para el consumo o la inversión y no pueden esperar. Este equilibrio dinámico es vital para el progreso económico y social y requiere una regulación sólida, una gobernanza eficaz y una gestión estratégica del riesgo.

La Asociación Nacional de Buroes de Crédito (ANBC), como voz del crédito sostenible en Brasil y en el mundo, lidera iniciativas que promueven el uso responsable y eficiente del crédito. Desde la década de 1950, cuando surgieron los primeros burós junto con el inicio del Sistema Financiero Nacional (SFN), estas entidades han evolucionado continuamente, incorporando soluciones tecnológicas como el análisis de crédito, la prevención del fraude y la recuperación de activos. Además de garantizar una mayor seguridad a las operaciones financieras, estas herramientas democratizan el acceso al crédito, un elemento indispensable para promover la inclusión financiera.

Dentro de la SFN destacan diferentes operadores de crédito: bancos, cooperativas e instituciones no bancarias. Los bancos comerciales cumplen amplias funciones, captando depósitos a la vista y satisfaciendo demandas diversas. Los bancos de inversión, por su parte, prestan apoyo a operaciones empresariales complejas y financiación a largo plazo. Las cooperativas de crédito, que operan bajo la lógica asociativa, son esenciales para los municipios menos atendidos por las grandes instituciones. Las instituciones no bancarias, como las financieras y las agencias de desarrollo, amplían las alternativas de crédito sin captar depósitos directamente.

Más allá de los límites del SFN, han surgido modelos innovadores que contribuyen a diversificar el acceso al crédito. Las Sociedades de Crédito Simple (ESC), creadas en 2019, atienden a microempresarios individuales y pequeñas empresas con capital propio, ofreciendo soluciones locales y prácticas. Las plataformas peer-to-peer han creado nuevas vías al conectar directamente a los inversores con las empresas. También cabe destacar el crecimiento de los Fondos de Inversión en Derechos de Crédito (FIDC), que democratizan los recursos y permiten un mayor acceso al crédito para diversos sectores.

El papel de las empresas privadas en la concesión directa de créditos a sus clientes sigue siendo relevante, sobre todo en el sector minorista. Los pequeños minoristas siguen recurriendo al crédito directo a plazos, mientras que las grandes cadenas han consolidado políticas de crédito a través de sus propias financieras, garantizando criterios y límites responsables.

Este mercado diversificado, que opera tanto dentro como fuera del sistema financiero, refleja una capacidad de innovación capaz de impulsar el desarrollo económico. Sin embargo, es esencial analizar cuidadosamente el crédito, mitigando los riesgos que puedan tener un impacto negativo en las empresas y los consumidores.

En materia de sostenibilidad crediticia, las variables ESG (Environmental, Social and Governance) han ido ganando terreno en los análisis, consolidándose como una herramienta estratégica en la evaluación del riesgo empresarial. Con este enfoque, el mercado financiero avanza hacia prácticas que combinan responsabilidad e innovación.

En los últimos años, actuando como Presidente de ANBC y representando al país en organizaciones asociadas al crédito en diversas partes del mundo (Alacred, ACCIS y BIIA), he visto que, a pesar de los avances, Brasil todavía tiene espacio para ampliar su mercado de crédito y alcanzar estándares mundiales en términos de relación crédito/PIB. En 2024, por ejemplo, Brasil alcanzó una marca de 54,4%, mientras que en Estados Unidos, en 2023, este índice era de 192%. A pesar de las diferencias, Brasil se ha destacado por implementar soluciones inclusivas e innovadoras, reconocidas como buenas prácticas en grupos de discusión como el Comité de Reportes de Crédito del Banco Mundial, del cual soy representante latinoamericano.

Le invito a seguir esta columna mensual para sumergirse en las tendencias y transformaciones del crédito en Brasil y en todo el mundo.