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En el último artículo, presenté una retrospectiva de 2022 para el mercado del crédito. En términos cíclicos, el saldo del crédito siguió creciendo, especialmente en el segmento de particulares. En términos estructurales, el año demostró que los cambios en la forma de consumir servicios financieros han sobrevivido al final del largo periodo de aislamiento social y han llegado para quedarse. De cara al futuro, ¿qué podemos esperar en 2023?

Empecemos por la situación económica. Frente a la inflación y la subida de los tipos de interés, el mundo se encamina hacia una ralentización de la actividad económica. En Brasil, las previsiones de crecimiento para 2023 siguen siendo bastante modestas, en torno al 0,75%, según el Boletín Focus del Banco Central. Conviene tener en cuenta que aún es muy pronto y que la orientación de la política económica se irá aclarando.

En el mercado crediticio, incluso con el bajo crecimiento previsto del PIB, existe la expectativa de que el saldo de préstamos y operaciones de financiación siga avanzando a tasas elevadas. Según Encuesta sobre economía bancaria y expectativas, Según FEBRABAN, se espera que el saldo de la cartera de crédito del sistema financiero nacional crezca en 8,4% en 2023, manteniendo un avance más intenso en el crédito a personas físicas (10,4% en la cartera de crédito libre a personas físicas, frente a 9,3% en la cartera de crédito libre a personas físicas).

La encuesta de la organización también muestra que el 88,9% de las entidades cree que los impagos seguirán aumentando el próximo año y sólo el 11,1% apuesta por que la morosidad se mantenga en el nivel actual. Ya anticipamos en este espacio el riesgo de que los impagos aumentaran a lo largo de 2022. El año que viene será el momento de abordar esta cuestión. Las cifras de los burós apuntan a un número récord de morosos en el país, superando los 68 millones de brasileños.

Frente a la por defecto, a renegociación es una de las formas de hacerlo dentro de las reglas del mercado. Las agencias organizan ferias de nombres limpios para acercar a acreedores y consumidores. También ofrecen plataformas a lo largo del año para facilitar las negociaciones, lo que permite a los consumidores recuperar el control financiero y superar las restricciones crediticias.

A juzgar por las últimas proyecciones, el coste del crédito seguirá siendo elevado el año que viene: el Boletín Focus predice que el tipo de interés básico de la economía se mantendrá en los dos dígitos, cerrando 2023 en 11,75% anuales. Esta tasa es inferior a la actual, pero sigue siendo bastante significativa, lo que exige cautela por parte de los consumidores a la hora de contratar financiación y préstamos. A la hora de renegociar, además de mostrar interés por salir de la deuda, hay que saber valorar las condiciones del acuerdo, incluidos los costes de la operación y la capacidad de absorber en el presupuesto las cuotas renegociadas.

Las condiciones económicas del crédito son importantes, pero el sector ha experimentado cambios estructurales que deberían repercutir en su rendimiento. El tipo de interés básico se fijó en un nivel elevado para combatir la inflación, pero algunos instrumentos recientes podrían reducir los tipos de interés al máximo, especialmente para los consumidores con un buen historial crediticio. Un estudio del Banco Central demostró que ya existe una diferencia entre los tipos de interés aplicados a los consumidores con información del Registro Positivo disponible para consulta y los consumidores que no disponen de esta información. La tendencia es que este efecto se acentúe.

Por último, cabe decir que continúan los cambios en el mercado crediticio. En la agenda de los próximos meses figura el marco de garantías, actualmente en el Senado. El objetivo es aligerar el proceso de recuperación de créditos creando instituciones encargadas de evaluar los activos dados en garantía y permitiendo que un mismo activo sirva para avalar más de una operación.

En 2023, los burós de crédito seguirán mirando hacia adentro, buscando perfeccionar sus modelos y aumentar la relevancia de la evaluación crediticia. Y, como ha ocurrido en los últimos años, también mirarán hacia fuera, participando activamente en el debate sobre la modernización del mercado crediticio y la inclusión financiera en el país.

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Por: Elias Sfeir Presidente de ANBC & Miembro del Consejo Climático de la Ciudad de São Paulo & Concejal Certificado