{"id":6073,"date":"2026-02-18T22:31:48","date_gmt":"2026-02-18T22:31:48","guid":{"rendered":"https:\/\/anbc.org.br\/?p=6073"},"modified":"2026-03-09T23:12:33","modified_gmt":"2026-03-09T23:12:33","slug":"a-inadimplencia-entre-empresas-avanca","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/anbc.org.br\/en\/a-inadimplencia-entre-empresas-avanca\/","title":{"rendered":"A inadimpl\u00eancia entre empresas avan\u00e7a"},"content":{"rendered":"
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A inadimpl\u00eancia tem crescido, tanto entre pessoas f\u00edsicas quanto jur\u00eddicas. Em novembro de 2025, os bir\u00f4s de cr\u00e9dito registraram 8,9 milh\u00f5es de empresas negativadas, um aumento de 27,3% em rela\u00e7\u00e3o ao ano anterior. Trata-se de um movimento que acende alertas: por que tantos neg\u00f3cios, de diferentes portes e setores, est\u00e3o enfrentando dificuldades ao mesmo tempo? E o que isso significa para o desenvolvimento econ\u00f4mico, a competitividade e a inclus\u00e3o financeira?<\/p>\n

As estat\u00edsticas do Banco Central do Brasil, que consideram apenas os atrasos com mais de 90 dias em empr\u00e9stimos e financiamentos feitos pelo Sistema Financeiro Nacional (SFN), apontam a mesma tend\u00eancia notada nos dados do setor dos bir\u00f4s. De acordo com o BCB, a taxa de inadimpl\u00eancia de empresas encerrou 2025 em 3,2%<\/a><\/span>. Em dezembro de 2024, essa taxa foi de 2,5%.<\/p>\n

Se as fam\u00edlias buscam recursos para antecipar o consumo e outras necessidades, as empresas buscam para fazer o neg\u00f3cio girar ou promover expans\u00e3o e melhorias. No primeiro caso, a inadimpl\u00eancia pode resultar de choques de renda (por exemplo, o desemprego), gastos inesperados ou mesmo do ac\u00famulo de compras impulsivas. No segundo caso, as causas s\u00e3o mais variadas e podem refletir desacelera\u00e7\u00e3o econ\u00f4mica, mudan\u00e7as de mercado, como o aumento da concorr\u00eancia, e problemas de gest\u00e3o do fluxo de caixa.<\/p>\n

Quando a empresa utiliza empr\u00e9stimos e financiamentos para giro, a inadimpl\u00eancia torna-se ainda mais desafiadora porque o cr\u00e9dito oxigena o neg\u00f3cio; \u00e9 quest\u00e3o de sobreviv\u00eancia. Nesses casos, restri\u00e7\u00f5es de acesso ao cr\u00e9dito podem comprometer a gera\u00e7\u00e3o de receitas, agravando o problema de liquidez da empresa.<\/p>\n

Diagnosticar as raz\u00f5es do desequil\u00edbrio financeiro \u00e9 o primeiro passo para a recuperar o cr\u00e9dito: s\u00e3o raz\u00f5es de mercado ou de gest\u00e3o financeira? Mudan\u00e7as de mercado podem exigir a busca por novos clientes e a adapta\u00e7\u00e3o do portf\u00f3lio. J\u00e1 os problemas de gest\u00e3o normalmente requerem a revis\u00e3o de custos, estoque, da pol\u00edtica de cobran\u00e7as (nesse caso, da empresa enquanto credora) e a reprecifica\u00e7\u00e3o dos produtos e servi\u00e7os.<\/p>\n

Feito o diagn\u00f3stico, a avalia\u00e7\u00e3o do perfil e do custo dos empr\u00e9stimos e financiamentos ajuda a identificar se a empresa tem buscado linhas de cr\u00e9dito alinhadas com as suas necessidades. No segmento de pessoas jur\u00eddicas, as taxas de juros variam consideravelmente entre as modalidades. Aqui se compara duas modalidades: o cheque especial, com taxa m\u00e9dia de 356% ao ano, de acordo com dados do Banco Central, e as opera\u00e7\u00f5es de antecipa\u00e7\u00e3o de duplicatas e receb\u00edveis, com taxa m\u00e9dia de 35,2% ao ano<\/a><\/span>. Al\u00e9m dessas, h\u00e1 diversas outras modalidades, como o cart\u00e3o de cr\u00e9dito empresarial, contas garantidas, capital de giro, cr\u00e9dito rural, entre outras. A escolha mais adequada deve levar em conta a finalidade do empr\u00e9stimo, o prazo de pagamento e a avalia\u00e7\u00e3o de custo, ou seja, da taxa de juros. Outro ponto importante \u00e9 avaliar a capacidade de pagar o empr\u00e9stimo.<\/p>\n

Para casos mais graves de insolv\u00eancia, o Brasil conta com o arcabou\u00e7o jur\u00eddico da Lei de Recupera\u00e7\u00e3o de Empresas, de 2005, que disciplinou a recupera\u00e7\u00e3o judicial, extrajudicial e a fal\u00eancia de empresas, substituindo a antiga concordata. Os processos de recupera\u00e7\u00e3o de empresas buscam solu\u00e7\u00f5es negociadas entre devedores e credores, tendo como objetivo a continuidade das atividades empresariais.<\/p>\n

A recupera\u00e7\u00e3o financeira causa impacto al\u00e9m da pr\u00f3pria empresa e aos credores. Isso porque os processos de fal\u00eancia implicam a perda empregos, do \u201cknow how\u201d desenvolvido pela empresa e a economia local. No entanto, \u00e9 preciso ir al\u00e9m da recupera\u00e7\u00e3o de cr\u00e9dito e se planejar antecipadamente. Nesse sentido, \u00e9 importante estimular um planejamento detalhado na busca de recursos assim como gest\u00e3o efetiva do fluxo de caixa para absorver o impacto do empr\u00e9stimo.<\/p>\n

O mercado de cr\u00e9dito brasileiro disp\u00f5e de mecanismos que premiam a pontualidade nos pagamentos e aqui mora uma grande oportunidade para as empresas que captam recursos. Por meio de instrumentos como a nota de cr\u00e9dito, a constru\u00e7\u00e3o de uma boa reputa\u00e7\u00e3o financeira resulta em condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito mais justas, que refletem a capacidade de solv\u00eancia da empresa. Em tempos de juros elevados, isso pode ser considerado um diferencial competitivo.<\/p>\n<\/div>\n

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\"elias<\/h3>\n

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President of ANBC - National Association of Credit Bureaus. Representative of Latin America in the World Bank Credit Committee. He also represents Brazil and Latin America in credit organisations accross the world, such as ACCIS, BIIA and ALACRED.<\/h6>\n<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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